投资巨匠罗杰斯：没有人只靠&ldquo,爱情语录;从众”而成功

投资界的传奇人物，国际有名投资大师，评估其“对市场大趋势的掌握无人能及”。罗杰斯1942年出生于美国亚拉巴马州，5岁开始做第一笔生意赚钱（在棒球场捡瓶子卖钱）。获得奖学金上耶鲁大学，毕业后，到牛津大学贝列尔学院深造，在那里作为赛艇队的舵手，他发明了自己的第一个吉尼斯纪录。 1970年，他和索罗斯独特创建全球驰名的量子基金，其投资回报率高达4200%，而同期尺度普尔指数的增加还不到47%。他10年内赚够毕生花用的财产，此时，罗杰斯决定退休，时年37岁，但是他并没有赋闲在家。

罗杰斯继承治理自己的投资组合，同时在哥伦比亚大学商学院研究生院做教学，并担负WCBS电视台《杜瑞福斯圆桌会议》（The Dreyfus Round table） 与金融消息网FNN《获利念头》（The Profit Motive）两个节目的主持人。与此同时，他开始实行自己终生的梦想：驾驶摩托车环游世界，期间逾越了六大洲，行程超过10万英里，创造了他的第二项吉尼斯纪录。后来他以这一阅历为根据，创作了第一本书《投资骑士》（1994年出版）。

从1999年到2002年的千禧大探险是他的第三项吉尼斯纪录，他携带妻子佩奇，跨越了116个国家（其中大概有15个国家依然处于内战之中），行程15.2万英里。他的第二本书《危险投资家环球纪行》，记载了这一不堪设想的冒险之旅。

60岁之后喜获的两个千金是他最新的探险和乐趣泉源，两个女儿一个出身于2003年，一个诞生于2008年。目前，他和妻女假寓新加坡，除了为媒体撰稿外，他还到世界各地巡回报告。

以下是在《投资大师罗杰斯给法宝女儿的12封信》这本书的书摘：

１、不要让别人影响你假如周遭的人都劝你不要做某件事，甚至嘲笑你根本不该想去做，就可以把这件事当做可能成功的指标。这个道理非常重要，你一定要了解：与众人反向而行需要勇气。事实是，这世界上从不曾有哪个人是只靠“从众”而成功的。

善用自己的智慧

在生命中总会有某个时刻需要你下非常重要的决定——关于你的工作、家庭、生活，关于住在哪里，关于怎么投资你的金钱。这时会有许多人违心供给你忠告，但是记住这句话：你的生活是你自己的，不是别人的。

别人的忠告当然有对的时候，但事后证实这些忠告无用的次数却更多。你必需靠本人研讨—— 尽可能学习面对挑衅的本领，自行断定讯息的真伪并为自己做决议。

你天生就有才能为自己的最大好处做最好的决策，在大多数的情况下，经由自己的考虑比违反自己的志愿而听从别人的决定，更能做出正确的决策并采取正确的行为。

过去，我在几个重要的投资决策上曾经听从别人的奉劝而忽略自己心坎的决定。奇异得很，每一次这样的投资都失败了，每一次都让我丧失惨重。

于是我不再让别人影响我，并依据自己所下的决定采用举动。直到年过三十，我终于懂得这才是最佳的投资之道；但我同时也知道，我之所以会成功是因为自己按照这个准则，而不去想会不会太迟。

我记得小时候读过一篇关于游泳健将唐娜·迪薇罗娜（Donnade Varona）的报导，报导指出早期她是个不错但并非顶尖的游泳选手，但是她后来却在奥运中拿到两块金牌，毕竟发生什么事了？她回答记者：“以前我总是在注意别的游泳选手，但是之后我就学会疏忽他们，游我自己的泳。”

如果每个人都讥笑你的主意，这就是可能成功的指标！

假如周遭的人都劝你不要做某件事，甚至嘲笑你基本不该想去做，就可以把这件事当做可能成功的指标。这个情理非常重要，你一定要了解：与世人反向而行是很需要勇气的。事实是，这世界上从未曾有哪个人是只靠“从众（follow the crowd）”而成功的。

我用中国给你举个例子。从前人家都说那不是一个值得投资的国家，而事实上，直到20世纪90年代晚期之前，简直没有西方人真的试着在中国投资过。但是假如当时有人把钱投资在中国的话，他现在已经发大财了

在20世纪80年代，我发现中国大有潜力，于是开始尽我所能地收集中国的材料，开始在这里投资。当时大部分人都认为我疯了才会这么做，他们说这个食古不化、不知变通的国家，相对不会容许本国人在这里投资成功，而且他们会没收获功者的财产。但我违抗自己的直觉，尽可能地研读所有找得到的有关中国各种局面的文件，也实地参观拜访好些地方做自己的研究。逻辑很简单：那个国家有超过10亿的人口，他们的储蓄率高得惊人——超过年收入的1/3——而这些钱是他们可以用来做投资的！一个有这么高储蓄率的国家，怎么可能不会成长？

相反的，看看美国。在20世纪90年代我第一次环球旅行时，美国的储蓄率只有4%，当初甚至跌到只剩2%，雪上加霜的是，美国还有严重的财政危机。当别人信任一些“常识”，认为投资中国太冒险时，我服从自己的判定，勇敢地投资中国。从那时开端，中国的成长已远远超出美国和世界上其他绝大部门的国家。

做你自己

细心视察每个领域的成功者，不论是音乐家、艺术家或是什么专家，他们之所以成功都不是因为模拟别人。有任何人因为看着别人的作为有样学样而成功的吗？

以惠普（Hewlett Packard）公司为例，他们能怀才不遇，就是因为他们做的是不同凡响的事。要做别人不敢做、不愿做的事，你得有热情与勇气，而成功永远来临在那些大胆冒险、敢走别人不走的路的人身上。这正是为什么惠普能成为一家重要的公司，惠普永远不怕跳得太高，即使可能因此使一些产品卖不出去或报废，也敢于尝试新的机遇。

我要你以这种勇气寻求自己的幻想与抱负。父亲是个成功的投资家，不代表你也必须成为投资家。我愿望你做到的，就是做你自己，一个忠于自我、举世无双的自己。

但是你一定、一定要记得，在做你认为是对的事情之前，要尽自己所能的先做好功课。找出任何可以得手的数据，仔细研究，彻底分析，直到完整确定你的设法是正确的。绝对不要在还没这么做之前采取任何行动。你会发现，那些不成功的人通常是没有花时间研究就贸然涉入一个他们不了解的领域，更糟的是，他们谢绝学习，结果赔上了名贵的时间与金钱。

你不必听我的，但一定要遵守伦理道德

随着你从牙牙学语到长大成人，我会持续一直给你忠告。总会有我不同意你的取舍的时候，但你不必因为我是父亲而接收我说的每一句话。我视你为一个独破自主的个体，只要你用自己的判断做自己认为对的事，爸爸都支撑你。

你可以无论世俗的见解、常识，以及个别人所谓的“教训”，但是必须遵照一个社会可能生存所必备的道德标准，而且有很好的理由信守不疑。一个值得尊重的人绝对不钻法律破绽或走后门，固然在当下看起来可能吃了点亏，但是深远看来，毕竟是赢家。良多聪明人身陷泥淖，是因为他们想走快捷方式，或用分歧法的方式赚钱。他们那么聪慧，只要肯把聪明用在正途上，循正当的道路一定会赚到钱，但是他们没有这样做，成果因为走快捷方式而承受损失。

学会毕生储蓄

你会遇到有些人你为所欲为的花钱，他们会告知你，钱财是生不带来、逝世不带去。等你匆匆长大，就会开始有天天上昂贵的馆子吃饭、买最新型的手机、穿最风行的时装、去著名的地方度假的友人。必定要防止只因为你花得起就拚命花钱这样的陷阱——这不仅是通往破产之路，也是使你忘记什么是性命的目标之路。我不是说永远不要到外面吃饭或度假或买任何货色，只是说你应当有智慧地花自己的钱，买真正值得买的东西，把钱花在刀刃上，得到最大、最值得的收益。

乐乐，你已经有5个小猪储蓄罐，也老是很愉快地把钱投入其中，请持续存钱。那些理解储蓄、理智投资的人，就是生涯最无忧的人。也请你帮我一起教你的妹妹碧儿（Bee）对于储蓄的主要。

2.专一于你所爱该怎么做才会成功呢？答案非常简略：做你热爱的事。我在投资方面会成功，因为那是我最喜欢做的事。但你不用非得成为一位投资家。假如你喜欢烧菜，就开一间自己的餐馆；假如你善于舞蹈，就去学跳舞；想成功最快的方式是做你喜欢做的事，而后全力以赴。

年龄和你想做什么事无关

在我开始第一个事业时，我是个6岁的企业家。你或者会认为太早了点吧，实在年纪与你想开始做什么事并不相关。我宁肯花时间在棒球场边捡空瓶子换钱，也不愿花时间在场上跟朋友打棒球。我在6岁时，第一次借到钱来发展自己的事业。我买了一部卖花生米和可乐的小推车，在儿童棒球同盟竞赛时成功地赚了不少钱。5年之后，我岂但还清了向我父亲借贷的钱，银行里还有100美元的存款。

在大学时代，当我第一次拿部分奖学金做投资时，我发现自己比拟喜欢投资而非，应该成为一个投资家。

当你发现有一件事是你感兴趣的，别让春秋牵绊你，去做就是了。

全心投入你最爱好做的事件

该怎么做才会成功呢？答案非常简单：做你热爱的事。我在投资方面会成功，因为那是我最喜欢做的事。但你不必非得成为一位投资家。假如你喜欢烧菜，就开一间自己的餐馆；假如你擅长跳舞，就去学跳舞；假如你喜欢做花匠，说不定你当前会有一家寰球园艺连锁店。想成功最快的办法是做你喜欢做的事，然后全力以赴。

对我来说，研究世界各地发生的事并且知道得透辟具体是我的乐趣。早在学生时期，我就对世界各国的历史地舆深感兴趣。当我到华尔街工作时，我发明真的有人乐意付钱买我的知识：比方，智利的革命会使铜的价钱上涨。不管我有没有失掉报酬，我一贯热衷于研读世界各地的历史与当下的时势。

只要累赘得起基础的生活用度，我会很兴奋免费研究这些事。能做自己喜欢做的事的人，他们不是在“上班”，而是每天急不可待睁开眼睛，赶紧去享受工作的乐趣。

假如我尝试从事别的行当，如时装设计，我的生活会很不如意。即便到现在，我对穿着仍是没什么概念，我从来不知道什么色彩要搭配什么颜色，因为我对衣服一点兴趣也没有，因而我也不可能在古装界有所成绩。这恰是为什么我说要从你最喜欢、最感兴致的处所着手开始你的事业。

如果抉择一个你不关心的范畴，你就不可能有盼望取得成功。

胜利跟失败的要害在于留神细节

如果你喜欢且关怀自己所做的事，天然会想把它们做得最好。投资和生活一样，细节往往是成功或失败的症结。所以你不能疏忽任何细节，不论它看似如许的无关紧要，你必须搜查、验证每个讯息，只有与你的投资决议有关，都不能漫不经心。任何让你感到不安的问题或感到，都要找出谜底来。大局部人之所以不成功，起因往往出在研究不够彻底，只看他们顺手可拿到的信息。唯有体系化、巨细靡遗的研究，你才会得到成功所需的常识。当然这须要勤恳地下苦功，然而这种尽力的代价足以使你比别人占上风。

当我在耶鲁大学念书时，有位同窗问我，我花了多少时间筹备测验。他认为花5个小时预备就很够用了。我无奈答复自己花了多少时间，因为我根本一直在读书、复习功课。来自阿拉巴马的十字街头，能够进入耶鲁大学就足以让我头昏了，大部分其他同学都来自有名的高中，基础都比我好。我唯一比他们强的地方是我比他们用功，我尽可能的读书，我认为没有“我已经准备得够好了”这回事。

假如你要追求一样东西，包括投资在内，千万不要低估勤奋的价值。仔细研读每一份你所能拿到的财务报表，包含附加的细节批注；求证每一份报表的准确性，以及最高管理阶层预估这家公司的未来走向、未来产值。（ ）自己“动脚”找出他们的顾客、厂商、竞争的同业，以及任何可能影响公司营运的人，问他们细节以求证报表的实在性。除非你有掌握自己比98%的华尔街投资分析家更了解这家公司，否则不要把钱投进去。没有额定的努力与付出，成功是不会落在你身上的。

做个主动自发的人

我14岁时的一个礼拜六凌晨，正为在贫民区中开店的秦克叔叔工作。那生成意油腻得很，但是我并没有闲着，因为我父亲告诉我：“你永远可以找到你能做的事，假如真的没事做，就拿抹布把货架擦清洁。”所以我那天就拿着抹布擦置物架。叔叔看到我不必叫就自己主动谋事情做，激动之余给我加了薪水。

四五年后，我以同样的自动性博得我当时的老板（一位制作商）的加薪。我不会用铁锤钉钉子，另外两名员工老早就对老板指出这一点。老板对他们说： “随意你们怎么说，这个孩子的手素来不停下来过。他有敬业的立场，我要他替我工作。”最后，我学会如何应用这些工具，更学到了可贵的技巧。

要能说：“我肯定。”

只是“认为”这东西有价值不能形成投资的理由。除非你能很“断定”这个东西有价值，不然不要投资。

在20世纪60年代，通用汽车公司（General Motors）是全世界最成功的公司，股票非常值钱。一位剖析师来到通用董事会对他们说： “日自己就要来了。”没人理睬他，连问一下这句话是什么意思都没有；而那些有做作业的人，老早已经把他们手中的“高价”通用股票卖掉，换成丰田汽车（Toyota）的股票。

直到20世纪90年代，西尔斯百货（Sears）始终都是最贵的股票（西尔斯是最早用邮购方法直销的百货公司——译注）。当时没有人注意到一家股票很廉价但一直连续成长的公司：沃尔玛（Wal-Mart），因为没有人乐意花工夫看一看美国的小镇都产生了什么事儿。那些肯花时光察看的人买了沃尔玛的股票，而不是西尔斯、JC潘尼百货（J.C.Penny）或其余“有价值”公司的股票。

当你盘算在某个国家大批投资时，要先查一下这个国家基本轨制的强度。它的国民遵法吗？它有抓贪污扫黑除贿吗？它的法律保障守法的公司吗？要做到这件事，不是读读报章杂志所写的东西就可以了，你必须亲身到那个国家看看，好比有没有货泉黑市，假如有，你就知道这个国家有问题。黑市汇率只有在政府强迫管制时才会呈现。

政府汇兑率与黑市汇兑率之间的差异大小，代表了这个国度的问题有多严重。这是一个指标，就像人发热的温度越高，病情越重大，政府公订的与黑市的汇率差别越大，这个国家的问题就越严峻。20世纪80年代后期，中国黑市美元的汇率能够比政府公订的高出50%，由于当时中国有各种问题而且正历经一段严峻的通货膨胀时代。多少年之后，这个差异降到25%；到1999年，更只剩10%。这个事实是中国经济成长的明证，这也是为什么我会投资到这个国家。我不是 “只以为”中国有价值，我是“确实晓得”中国有价值。

在一个国家还有问题、尚未稳固下来时就前往投资，会得到宏大的报酬，但这唯有在看得见正向的改造行将降临时才可认为之。1991年时，秘鲁的股价十分低，因为当时在打内战，但是那些知道情况会好转的人后来发了大财。津巴布韦股价在千禧年时也无比便宜，但是那些异常廉价的股市后来崩盘了，因为这个国家的情形每况日下。

拥抱着梦想过一生

一如我在前面说过的，倘若你对自己的工作没有热情，它就只是工作。但是除了一个可以满意你的工作，你还需要有梦想。当我5岁开始第一个事业时，我认为赚钱是很有趣的事，但我并非真的有个更久远的打算。跟着持续的努力工作之后，透过工作我接触到世界上不同的文明和不同的人，这才发现我的幻想是尽可能的摸索和学习，所以在37岁时，我开始骑摩托车周游世界。你瞧，当你刚开始做一件事时，并不见得有一幅详细图像或对将来的设想；但是只要持续坚持热忱，在真正酷爱的工作上努力，你一定会找到那个妄想的。

在我生命的此时此刻，我的热情和生活焦点是你们，这正是为什么我要尽可能地陪同你们。你们两个是我的梦想，我独一的冀求是你们可以做你们爱做的事，怀抱梦想渡过聪明、有趣的一生。

[许巍：在不经意间回身]

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